Inflation et épargne : calculer son rendement réel
Votre livret affiche un solde qui monte chaque année. Pourtant, vous pouvez vous appauvrir. La raison tient en un mot : l'inflation. Voici comment mesurer ce que votre épargne rapporte vraiment.
L'inflation, c'est la hausse générale des prix
Si les prix augmentent de 3 % en un an, un panier de courses de 100 € coûte 103 € l'année suivante. Votre billet de 100 € n'a pas changé, mais il achète un peu moins. C'est ce qu'on appelle la perte de pouvoir d'achat. En France, l'Insee publie chaque mois l'évolution des prix à la consommation.
Le rendement réel : rendement moins inflation
En première approche, le rendement réel se calcule simplement : rendement affiché moins inflation.
- Placement à 4 %, inflation de 2,5 % : rendement réel d'environ +1,5 %.
- Livret à 1,5 %, inflation de 2 % : rendement réel d'environ −0,5 %. Le solde monte, mais le pouvoir d'achat baisse.
Pour être complet, il faudrait aussi retirer les impôts et prélèvements sur les gains, quand il y en a.
Sur le long terme, une érosion lente
À 2 % d'inflation par an, 1 000 € ne permettent plus d'acheter, après 20 ans, que l'équivalent d'environ 673 € d'aujourd'hui : près d'un tiers du pouvoir d'achat a disparu. La règle de 72 fonctionne aussi pour les prix : à 3 % d'inflation, ils doublent en 24 ans environ.
Les placements qui peuvent faire mieux que l'inflation sur longue période, comme les actions, ont en contrepartie des variations parfois fortes et un risque de perte. Investir comporte des risques de perte en capital.
Ce qu'il faut retenir
- Une épargne de précaution disponible reste indispensable, même si elle rapporte peu en réel.
- Pour l'argent dont vous n'aurez pas besoin avant longtemps, la question de l'inflation devient centrale.
- Comparez toujours un rendement à l'inflation de la même période.
À titre informatif.