Frais d'un ETF : comment les lire et ce qu'ils coûtent vraiment
Un ETF est souvent présenté comme « peu cher ». C'est vrai en moyenne, mais tous ne se valent pas, et d'autres frais s'ajoutent à ceux du fonds. Voici comment les repérer et les chiffrer vous-même.
Les frais courants, prélevés chaque année
Les frais courants (on lit aussi TER, pour total expense ratio) sont prélevés en continu sur la valeur de l'ETF. Ils n'apparaissent jamais sur votre relevé : ils réduisent discrètement la performance. Le calcul est simple : montant placé × taux.
- 10 000 € dans un ETF à 0,20 % : environ 20 € par an.
- 10 000 € dans un fonds à 1,80 % : environ 180 € par an.
On les trouve dans le document d'informations clés (DIC) de l'ETF, rubrique « Composition des coûts », et sur chaque fiche ETF du catalogue Klar.
Pourquoi quelques dixièmes comptent
Prenons un rendement d'exemple de 5 % par an avant frais, sur 10 000 € pendant 20 ans. Avec 0,2 % de frais, le capital atteint environ 25 540 €. Avec 1,3 %, environ 20 681 €. L'écart, 4 859 €, vient uniquement des frais : l'argent prélevé chaque année ne produit plus d'intérêts.
À indice identique, deux ETF ont un contenu presque identique. La différence de frais devient alors l'une des principales différences de résultat sur le long terme. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les autres frais à ne pas oublier
- Le courtage : facturé par votre courtier à chaque ordre, en montant fixe, en pourcentage, ou en pourcentage avec un minimum. Sur un petit ordre, un minimum de 2 € représente 4 % d'un achat de 50 €.
- La tenue de compte : certains courtiers facturent un abonnement mensuel, même sans ordre passé.
- Les frais de change : acheter un titre coté dans une autre devise peut entraîner une conversion facturée.
- L'écart achat-vente : la différence entre le prix proposé à l'achat et à la vente, plus large sur les ETF peu échangés.
Comparer deux ETF : la bonne méthode
- Vérifiez qu'ils suivent le même indice : comparer les frais d'un ETF monde et d'un ETF d'un seul pays n'a pas de sens.
- Vérifiez l'enveloppe : éligible au PEA ou non.
- Comparez ensuite les frais courants, puis le mode de distribution (capitalisant ou distribuant) et la taille du fonds.
En résumé
Les frais sont l'un des rares éléments que vous maîtrisez entièrement. Lisez le DIC, faites le calcul en euros sur votre montant, et ajoutez les frais de votre courtier. Comparer des frais n'est pas choisir un placement : c'est une étape parmi d'autres. Investir comporte des risques de perte en capital.
À titre informatif.